Профиль инвестора KDvinsky1 | Т-Инвестиции Пульс

104

подписчика

подписки

Инвестиции в российский фондовый рынок. Авторский взгляд Константина Двинского Telegram: https://t.me/dvinsky_invest Max: https://max.ru/mayorthunder

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

KDvinsky1

сегодня в 16:24

Озон поборется за рекламные бюджеты малого бизнеса Озон сообщил о запуске кабинета для самостоятельного размещения рекламы компаниями и ИП, в том числе теми, кто не продаёт товары на маркетплейсе. Минимальный бюджет для старта – 1000 рублей. Внешние рекламодатели работали с площадкой и раньше; теперь компания упрощает им запуск кампаний. Кафе, салон красоты или мастерская могут показывать объявления аудитории в радиусе от 1 до 30 км, направляя посетителей на собственный сайт, в соцсети или мессенджер. Продажа товара внутри Озон для такой рекламы не требуется. Для площадки это возможность получать больше рекламной выручки от уже собранной аудитории. Приведённого в чужой бизнес клиента не нужно обслуживать через собственные склады и доставку. Так Озон расширяет заработок на посещениях приложения за пределами заказов на маркетплейсе. Для «Яндекса» это дополнительная конкуренция за деньги малого бизнеса. Переток бюджетов будет зависеть от того, насколько выгодно Озон сможет приводить рекламодателям клиентов. Удобный кабинет облегчает первую пробу, но устойчивую выручку площадке обеспечат повторные размещения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $YDEX $OZON

YDEX

3 580,5 ₽

-0,38%

OZON

3 194,5 ₽

-0,05%

KDvinsky1

сегодня в 15:14

SMLT

239,4 ₽

-0,25%

KDvinsky1

сегодня в 10:33

Чем удар по дата-центру грозит «Яндексу» В ночь на 8 октября украинские беспилотники атаковали дата-центр «Яндекса» в Сасово. Произошёл пожар, работа площадки остановлена. Компания восстанавливает затронутые сервисы, размер ущерба пока не раскрыт. Стоит вспомнить позицию «Яндекса» после 2022 года. В июне того года компания убрала отображение государственных границ на обзорных масштабах своих карт, объяснив это переходом к физико-географическому формату. Выглядело это как попытка спрятать голову в песок и остаться в стороне от происходящего, но исчезновение границ с экрана не защитило реальную инфраструктуру – всё равно прилетело. Для бизнеса последствия вполне материальные. Восстановление потребует расходов, а повреждённое оборудование – ремонта или замены. Резервирование между дата-центрами снижает риск масштабного простоя: по заявлению компании, основные сервисы продолжают работать штатно. Однако оно не отменяет затрат на пострадавшую площадку. Отдельный риск – для Yandex Cloud. За первое полугодие выручка платформы выросла на 30%, до 16,7 млрд рублей. Половину потребления обеспечивает крупный бизнес, для которого перебои означают проблемы с собственными приложениями и обслуживанием клиентов. При затяжном восстановлении часть заказчиков может перенести нагрузку к другим провайдерам. Для участников рынка вопрос – ограничится ли ущерб разовыми расходами или затронет будущую выручку. Длительные перебои способны замедлить рост облачного направления. Защищать этот рост придётся вложениями в устойчивость инфраструктуры. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $YDEX

YDEX

3 593 ₽

-0,72%

KDvinsky1

сегодня в 8:57

Главные заявления Германа Грефа на инвестиционном форуме «Настоящее будущее»: Ключевая ставка. ЦБ уже начал цикл снижения ставки. На этом фоне длинные ОФЗ выглядят привлекательно: при дальнейшем смягчении ДКП их цена, по оценке Грефа, может вырасти на 10–20%. Акции. Греф выделил Сбер, ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть» как привлекательные инструменты для инвестиционного портфеля. На вопрос журналиста, может ли справедливая стоимость акций Сбера составлять 1000 рублей, ответил: «Как минимум». Дивиденды. В следующем году Сбер точно выплатит «очень хорошие дивиденды», заявил Греф. Инвестиционный портфель. Помимо дивидендных акций, Греф советует обратить внимание на облигации-флоатеры, банковские депозиты, ОФЗ и биржевые фонды на широкий рынок. Портфель из одних депозитов он сравнил с бульоном, а диверсифицированный – с борщом. ▪️Цифровые финансовые активы. Сбер ожидает объём размещений ЦФА в 2026 году до 900 млрд рублей. Греф считает этот инструмент одним из самых перспективных и допускает, что в будущем на ЦФА будет приходиться до 10% мирового ВВП. В его личном портфеле ЦФА пока нет, но он намерен добавить их. ▪️Криптовалюты. Греф рассказал, что был одним из первых инвесторов в биткоин, но подчеркнул высокие риски таких вложений. Сбер начал тестировать операции с криптовалютой для розничных инвесторов в «Сбербанк Онлайн». ▪️Спекуляции. «Российский рынок – не казино», хотя отдельные элементы казино на нём присутствуют, считает Греф. Инвесторам он посоветовал не гнаться за «иксами» и предостерёг от мемкоинов с обещаниями гарантированной доходности. По его словам, это «худший вариант казино – без бесплатного бара и такси домой». ❗️Отдельно по «Самолёту». Первый зампред Сбера сообщил, что банк активно работает с девелопером и другими его кредиторами над планом действий. В Сбере рассчитывают, что группа сможет вернуться к стабильной работе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SBER

SBER

280,56 ₽

-0,24%

KDvinsky1

сегодня в 7:55

Минфин занял немного. Но под конский процент 7 октября Минфин разместил ОФЗ примерно на 81 млрд рублей по номиналу, включая дополнительное размещение после аукциона. Денежная выручка составила около 74 млрд рублей. Доходность – 16,63% годовых, погашение – в октябре 2033 года. На четвёртый квартал Минфин запланировал привлечь 2,45 трлн рублей. На этом фоне результат скромный. И даже за такой объём приходится соглашаться на крайне дорогие условия заимствований. Государство занимает примерно на семь лет. Возможное снижение ключевой ставки автоматически не удешевит уже размещённый долг с постоянным купоном. Высокая стоимость сегодняшнего привлечения остаётся нагрузкой на будущие бюджеты. Для бизнеса это тоже проблема. Когда государственные бумаги предлагают такую доходность, компаниям приходится конкурировать с ними за деньги и компенсировать покупателям дополнительный кредитный риск. Это затрудняет рефинансирование старых долгов и повышает требования к окупаемости новых проектов. Успешное размещение Минфина само по себе доступного финансирования экономике не возвращает. В этой ситуации больше всего удивляет бездействие Минфина и абсолютное равнодушие к вопросу государственного долга. Проблема не в его объеме, а в том, сколько бюджет тратит на его обслуживание. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SBER $VTBR $AFKS

SBER

280,23 ₽

-0,15%

VTBR

54,34 ₽

-1,11%

AFKS

7,12 ₽

-0,66%

KDvinsky1

вчера в 12:12

Экспортный газ может подорожать почти на 20% Средняя экспортная цена российского трубопроводного газа в 2026 году может составить $312 за тысячу кубометров против $261 в 2025-м. Это рост на 19,5%. Таков консенсус-прогноз Центра ценовых индексов. В мае ожидалось $290. Повышение прогноза на $22 за тысячу кубометров при неизменном объёме соответствует $22 млн дополнительной выручки на каждый миллиард кубометров относительно прежнего ценового сценария. Это расчёт масштаба пересмотра. Ожидания повысились на фоне сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке. При этом показатель ЦЦИ отражает среднюю контрактную цену, включая поставки в СНГ. Переносить его на каждый экспортный маршрут по отдельности нельзя. Для «Газпрома» это улучшение ценовых условий экспорта. Если прогноз сбудется, более высокая цена при сохранении объёмов позволит увеличить экспортную выручку на существующих мощностях. Рублёвый результат будет зависеть также от курса и структуры поставок по странам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $GAZP

GAZP

96,6 ₽

-0,58%

KDvinsky1

вчера в 11:26

Офлайн проигрывает и требует налог на конкурентов Представители непродовольственной розницы и владельцы торговых центров предложили правительству обложить ПВЗ сбором в 5% от оборота выдаваемых товаров. Пока это предложение, решения о введении сбора нет. За словами о равных условиях здесь просматривается попытка затормозить конкурента административно. Архаичность и неповоротливость собственной модели предлагается компенсировать дополнительными расходами тех, к кому уходит покупатель. Такие письма не сделают магазины удобнее и не улучшат ассортимент. В непродовольственной торговле традиционный офлайн уже уступает позиции. Теперь онлайн всё активнее забирает и продуктовые покупки: во II квартале число таких заказов выросло на 22% год к году. Сети тоже могут перестраиваться: выручка цифровых бизнесов X5 за тот же период прибавила 25,4%. Значит, путь развития есть и у традиционного ритейла. 5% предлагают брать со стоимости выданных товаров. Это создаёт риск закрытия точек и переноса дополнительных расходов в цены. За защиту привычной модели торговли в таком случае заплатит покупатель. Для экономики и благосостояния граждан развитие электронной коммерции важнее сохранения устаревших торговых моделей. Удобная доставка и конкуренция за покупателя заслуживают поддержки. Тормозить их ради тех, кто не успел перестроиться – значит заставлять потребителя оплачивать чужую неповоротливость. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SVCB

SVCB

10,02 ₽

-2,39%

KDvinsky1

вчера в 9:09

Переживающим за судьбу "Самолета" будет интересна следующая информация и график В одной только Московской области в сентябре в проектах "Самолета" было заключено 800 единиц ДДУ. Это на 62,6% больше, чем в августе. В деньгах примерно 7,8 млрд рублей без учета ДКП. Понятно, что средства идут на счета эскроу, а не попадают напрямую в головную компанию. Но тем не менее. Если же смотреть итоги девяти месяцев, то картина выглядит уже заметно хуже. Всего в Московской области было заключено 4843 ед. ДДУ (-35,8% г/г). Впрочем, во втором полугодии дела идут заметно лучше. Самыми провальными были март и апрель (видимо, сказывались последствия утечки информации о злополучном письме в правительство). Сравнивать четвертый квартал этого года с четвертым кварталом предыдущего нет никакого смысла, поскольку тогда были аномальные продажи перед изменением условий семейной ипотеки. Если "Самолету" удастся удержать продажи в Московской области в диапазоне в 600-800 ед. в месяц, это будет успехом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SMLT

SMLT

238,6 ₽

+0,17%

KDvinsky1

вчера в 7:59

Норникелю и Полюсу посчитали цену нового налога Наибольшую нагрузку от предлагаемого налога на сверхдоходы испытают «Норникель» и «Полюс», по оценке «Эйлера». Для «Норникеля» платёж за 2026 год может составить 62–69 млрд рублей, а для «Полюса» – примерно в 26 млрд рублей, исходя из оценки нагрузки около 2% его капитализации. Риски для «Русала» и «Фосагро» аналитики оценивают значительно ниже: имеют значение импортное сырьё и динамика цен на добываемые полезные ископаемые. Налог привязан к росту расчётных цен на сырьё. РСПП указывает на проблему: восстановление цен после провала ещё не означает появления сверхприбыли, а расходы компании такая конструкция не учитывает. Окончательного согласования пока нет: после заявления Минфина о компромиссе Александр Шохин сообщил, что часть замечаний бизнеса осталась неучтённой. Предполагается, что расход по налогу за 2026 год компании отразят в отчётности за этот год, а деньги перечислят в первом полугодии 2027-го. Поэтому влияние на прибыль и фактический отток денег окажутся в разных периодах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $RUAL $PLZL $GMKN $PHOR

RUAL

24,38 ₽

-3,38%

PLZL

976,8 ₽

-0,14%

GMKN

119,36 ₽

-3,55%

PHOR

5 255 ₽

-1,03%

KDvinsky1

6 октября в 15:47

Экспорт дизеля могут приоткрыть, чтобы сохранить переработку Власти рассматривают частичное снятие запрета на экспорт дизеля в октябре для отдельных производителей. Цель – избежать затоваривания некоторых НПЗ. Пока запрет для производителей действует до 31 октября включительно, решение об исключениях не подтверждено. Причину такого послабления ранее объяснил Александр Новак. Если запасы дизеля превысят возможности хранения, заводам придётся сокращать переработку. Вместе с ней может снизиться выпуск других востребованных нефтепродуктов. Поэтому вывоз излишков способен помочь поддержать снабжение внутреннего рынка. Демпфер поддерживает доходность внутренних поставок, а экспорт даёт возможность продавать излишки. Для нефтяников послабление откроет дополнительный канал сбыта. Но оценивать выгоду «Газпром нефти», «Башнефти» или другой компании можно будет только после раскрытия получателей разрешений и допустимых объёмов экспорта. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SIBN $BANE

SIBN

582,5 ₽

-0,33%

BANE

1 217,5 ₽

-0,49%

KDvinsky1

6 октября в 14:29

Мобильный трафик падает. Что происходит с доходами операторов Во II квартале 2026 года мобильный интернет-трафик в России сократился на 6% год к году, до 12,1 млрд ГБ. Фиксированный вырос на 55%, до 58,6 млрд ГБ. Изменение потребления связано в том числе с ограничениями мобильного доступа: часть задач пользователи переносят на фиксированные подключения. Снижение потребления само по себе не означает уменьшения платежа по тарифу. У «Ростелекома» за тот же квартал выросла выручка обоих направлений: Фиксированный интернет: 33,5 млрд рублей (+15% г/г) Мобильная связь: 77,2 млрд рублей (+10% г/г) Компания объясняет рост фиксированного интернета новыми оптическими подключениями и увеличением средней выручки на абонента. В мобильной связи среди факторов также названы развитие сервисов и рост дохода с клиента. Для участника рынка важна способность оператора превращать спрос в платящие подключения и дополнительные услуги. Рост гигабайтов без увеличения платежей может добавить нагрузку на сеть, не обеспечив сопоставимого роста выручки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $RTKM

RTKM

39,88 ₽

+0,1%

KDvinsky1

6 октября в 10:28

"Совкомбанк" с 7 октября 2026 года увеличивает плановый объем выкупа акций с 2 до 3 млрд рублей в квартал. В третьем квартале бумаги выкуплены на 2 млрд рублей, как и планировалось. Остальные параметры программы, объявленной 20 июня 2026 года, не меняются. Порядок покупок: как и прежде, акции покупают компании страховой группы Совкомбанка за счет собственных средств. Заявки выставляются в биржевой стакан по заданному алгоритму, не более 10% среднедневного оборота в день. Продавать выкупленные бумаги обратно в рынок не планируется. Программа действует до отдельного решения о ее завершении. Руководство "Совкомбанка" понимает то, до чего не могут додуматься многие другие. Покупка собственных акций на бирже – одна из самых выгодных инвестиций. ROE СКБ в первом полугодии составил 21,1%. Второе полугодие должно быть сильно лучше, но даже если взять прежний показатель, то при текущей оценке в 0,5 капитала, рентабельность на вложенный капитал составляет 42,2%! Очень мало активов дают аналогичный результат. Основной вопрос – что будет с выкупленными акциями. Здесь пока что менеджмент не дает конкретного ответа и дает видение, что решение этого вопроса отложено на потом. В зависимости от ситуации. Однако менеджмент заверяет, что цели направлять их на мотивацию сотрудников нет. Это плюс. В идеале – погашение. Но если вдруг котировки вырастут до 18-20 рублей, то можно сдать и обратно в рынок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SVCB

SVCB

10,02 ₽

-2,35%

KDvinsky1

6 октября в 9:54

МТС подключает беспилотники «Яндекса» МТС разворачивает инфраструктуру высокоточного позиционирования для автономного транспорта «Яндекса». Система уже работает на М4 до Воронежа и М12 до Казани. Покрытие М4 до Новороссийска планируют расширить до конца 2026 года, М12 до Тюмени – к 2028 году. МТС обеспечивает передачу данных и поправок к спутниковым координатам. Наземные станции позволяют уточнять местоположение до 2–5 см. Технологию автономного вождения разрабатывает «Яндекс». У сервиса есть практическая база: «Яндекс» выполняет коммерческие грузоперевозки по М4, М11 и ЦКАД. Во II квартале его коммерческий флот достиг 24 грузовиков. Расширение географии перевозок создаёт пространство для развития обслуживающей инфраструктуры. Для МТС это расширение услуг корпоративным клиентам: связь дополняется высокоточным позиционированием транспорта. Автоматизация логистики открывает операторам дополнительный рынок. При этом стоимость контракта и затраты на обслуживание не раскрыты – оценить вклад проекта в прибыль МТС пока нельзя. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $MTSS $YDEX

MTSS

168,85 ₽

-1,13%

YDEX

3 654 ₽

-2,31%

KDvinsky1

6 октября в 7:38

Размещения превысили триллион. Кто получил деньги В сентябре объём размещений корпоративных облигаций достиг 1,04 трлн рублей – на 19% больше августа и на 24% больше сентября 2025 года. Рост обеспечили прежде всего банки. Доля реального сектора опустилась ниже 30% – до двухлетнего минимума. Поэтому общий объём выпусков ещё не означает, что предприятиям стало проще привлекать деньги. Структура это опровергает. Значительную роль сыграла секьюритизация – выпуск облигаций под платежи по ранее выданным кредитам. В сентябре ДОМ РФ разместил два ипотечных выпуска на 249 млрд рублей, обеспеченных кредитами Сбера. Такие операции дают банкам возможности для снижения нагрузки на капитал. Для держателя облигаций важна способность конкретного эмитента пройти ближайшие погашения. Если собственных денег не хватает, а старый долг приходится заменять более дорогим, дополнительные проценты сокращают ресурс для развития и дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SBER $VTBR

SBER

283,29 ₽

-1,2%

VTBR

55,98 ₽

-3,95%

KDvinsky1

5 октября в 16:35

Ипотечный рекорд снова обеспечил ажиотаж В сентябре банки выдали 125 тыс. ипотечных кредитов на 614 млрд рублей – максимум с начала года, по предварительной оценке ДОМ РФ. Заёмщики торопились оформить сделки перед ожидаемым изменением условий «Семейной ипотеки» с 1 октября. Похожую ситуацию я уже разбирал в августе: после июньского ажиотажа выдачи вернулись к обычному диапазону. Тогда главный вывод был простым – застройщикам нужны стабильные продажи и регулярное пополнение эскроу-счетов. Один сильный месяц этого не обеспечивает. Теперь новый всплеск вновь связан с льготными программами. На ипотеку с господдержкой пришлось 441 млрд рублей – 72% всего объёма выдач. В пересчёте на рабочий день её объём почти удвоился к августу. Это результат всех льготных программ. За январь–сентябрь рынок сохраняет заметный рост: Количество кредитов: около 800 тыс. (+33% г/г) Объём выдач: 3,6 трлн рублей (+35% г/г) Сам ДОМ РФ ожидает замедления до конца года: существенная часть отложенного спроса уже реализована. Прогноз на весь 2026 год – около 1 млн кредитов на 4,5–4,6 трлн рублей, примерно на уровне 2025-го. Для застройщиков сентябрьский всплеск – поддержка продаж, но часть будущих сделок просто состоялась раньше. Восстановление определяется устойчивостью выдач после ажиотажа. Сентябрьский рекорд сам по себе её ещё не доказывает. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Не забываем ставить лайк :) Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить! $SMLT $PIKK

SMLT

230 ₽

+3,83%

PIKK

547,5 ₽

-0,31%